5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期(qī)货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行股份及支付现金购买(mǎi)上(shàng)海(hǎi)文华(huá)财经资讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募(mù)集配套资金(jīn)。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌(pái)，预计停(tíng)牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部(bù)期货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财(cái)经与国内139家期(qī)货公司合作，占(zhàn)国内(nèi)期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的(de)月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身行软件(jiàn)的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本(běn)市(shì)场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经首次报送(sòng)创业(yè)板IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在经(jīng)历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市(shì)的审核(hé)。文华(huá)财(cái)经第(dì)二(èr)次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司目(mù)前正(zhèng)与(yǔ)交易意(yì)向方接洽，初步确定的(de)交易对(duì)方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙企业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下(xià)称兴(xīng)富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关(guān)联(lián)关系。本次交(jiāo)易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方(fā猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种ng)尚守哲持(chí)有(yǒu)公司的股份(fèn)比例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易(yì)预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易(yì)前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大(dà)股东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存在实际支(zhī)配(pèi)公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍(réng)将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预计不(bù)构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲对文(wén)华财经的直(zhí)接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大连经一和(hé)上海(hǎi)经一(yī)分别控制文华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股比(bǐ)例(lì)分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科(kē)技全(quán)领(lǐng)域服务(wù)商(shāng)，金证(zhèng)股份为证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期(qī)货、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同时(shí)与(yǔ)政府机关、互联网公司合作开展包括智慧(huì)城市在(zài)内(nèi)的数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告(gào)期(qī)内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期略有(yǒu)增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收(shōu)入(rù)基(jī)本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成本(běn)增幅大于(yú)收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期(qī)减少(shǎo)2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司(sī)在(zài)证(zhèng)券市场(chǎng)行业(yè)占有率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定，核(hé)心产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公(猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种gōng)司加快产品新一代(dài)产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在(zài)资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务(wù)发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金(jīn)融行业的收入(rù)下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字(zì)经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业毛(máo)利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于(yú)金证股份(fèn)，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi)，如果本次交易得以顺利实施(shī)，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将(jiāng)进(jìn)一(yī)步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股(gǔ)份并未披露具体的交易(yì)细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金(jīn)证股份(fèn)与主要交易对方就(jiù)本次交易签署了(le)《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方式购买其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各(gè)方关于(yú)本次(cì)交(jiāo)易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交(jiāo)易各方最终签署(shǔ)的(de)正式交易协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要(yào)的(de)内部(bù)决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实(shí)施尚(shàng)存在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后(hòu)，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上(shàng)升通道(dào)。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种